“将来有产能不足吗？ 》今年8月以来，突如其来的干旱加剧了锂矿供应方矛盾，导致锂价再度上涨，汽车产业链再次进入“金九银十”消费旺季，供需保持锂盐上涨趋势，引起不少投资者担忧。

天风证券研报认为，南美国家进一步掌握了锂矿的定价权，如果达成协议，将使锂价格回到2020年的历史低位水平并不容易，国内碳酸锂的成本压力将长期存在。

在洞察市场趋势后，东阳光( 600673.SH )再次宣布延长生产链。 11月7日，与东阳光控股子公司狮溪煤业和广汽集团控股子公司广汽零部件、遵义能源共同投资成立合资公司，从事相关矿产地质勘查和矿产资源投资管理经营。

合资公司成立后，将有序推进贵州省遵义市桐梓县狮溪镇铝多金属(锂资源)矿床矿产资源采矿权获取，实施矿产地质勘查和后续采矿权获取。

梓潼县辖区拥有优质的锂矿山资源，该辖区矿产资源达34种，凭借其储量高、质量好的锂矿山，我国锂产品价格有望摆脱受制于人的局面。 业内认为，中国已是全球锂产品消费量最大的国家，东阳光此次突破上游锂资源瓶颈，随着库存清算和新矿投产，公司毛利率将持续改善。

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供需两侧驱动涨价

新能源汽车下游整车需求旺盛，产业迎来新的发展周期。 据中国汽车工业协会透露，截至9月底，今年新能源汽车累计销量达到456.7万辆，大大超过2021年新能源汽车市场总销量。

另一方面，行业也面临诸多挑战，国外锂矿资源呈现收紧态势，碳酸锂价格暴涨。 上海钢联数据显示，11月7日，电池级碳酸锂均价为57.6万元/吨，当日上涨0.35万元/吨，而2020年6月，电池级碳酸锂均价为4.1万元/吨，两年多来时间

考虑到四季度基层汽车企业需求旺盛，补贴回笼预期较大，再加上锂资源供应偏紧，年底前锂价将呈上涨趋势，国金证券预计年底锂盐将直接突破70万元/吨。

现阶段，近8成的储能电池采用磷酸铁锂电池。 也就是说，储藏链和新能源汽车链将共同剥夺锂资源，这在短时间内进一步加剧了锂资源短缺。

面对行业的动荡，业界展开了巨大的讨论。 市场人士认为，电池成本过高，我国新能源行业对所需锂矿资源进口依赖度仍然较大，布局上游是长期发展的关键。

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锂电新能源产业链建设

这场电动汽车取代燃料汽车的新能源革命，本质上是金属锂取代石油的革命。

为了在控制原材料成本的同时稳定供应链，越来越多的汽车企业将投资锂矿的目光从海外市场转向国内，本土锂矿的勘探和开采成为汽车企业关注的焦点。

11月7日，东阳发布公告，子公司狮溪煤业当日与广汽零部件、遵义能源签署《合资合同》，成立合资公司贵州省东阳光新能源科技有限公司，推动贵州省遵义市桐梓县狮溪镇铝多金属(锂资源)矿床矿产资源采矿权取得

除了产品质量和技术优势外，在海外掌握定价权的背景下，汽车厂有稳定的原料供应，可以防止被电池厂胁迫，提高议价能力。 这也是广汽集团此次牵手东阳的重要原因。

“此次合作有利于进一步完善公司在锂离子产业链上的战略布局，增强新能源材料供应保障能力，进一步提升提高公司核心竞争力和可持续盈利能力。 ”

锂资源的分布高度集中。 60%分布在南美智利、阿根廷、玻利维亚，其馀以盐湖锂矿形式，多分布于世界各地，贵州省遵义市桐梓县就是其中之一。

桐梓县辖区拥有优质的锂矿资源。 公开资料显示，桐梓县辖区矿产资源达34种，是全国100个重点煤炭生产大县之一。 已探明煤炭远景储量60亿吨，储量47亿吨，为贵州的十分之一。 主要有石灰石、硫铁矿、大理石、钾矿等，均具有较高的找矿价值。

据贵州大学杨瑞东教授论文介绍，桐梓、金沙上二叠系龙潭组煤层富含锂、稀土元素，金沙和桐梓煤矿煤中稀土元素总量范围分别为137-723g/g (微克/克)和181-862g/g

为依托其优质的锂矿资源，贵州省新型工业化工作领导小组今年发放《2022年推进贵州省新能源电池及材料产业高质量发展行动方案》，到2025年，完成全省以锂资源为主的新能源电池及材料产业生产所需主要矿产资源的勘查评估和勘查，提供找矿目标区30个。 提取锂资源50万吨、磷矿资源2亿吨、锰矿1.5亿吨、铝土矿6000万吨、萤石200万吨、镍矿10万吨、硫铁矿(热液型) 300万吨，为我省新能源电池和材料产业发展提供矿产资源保障

锂业权威咨询机构Roskill预计，随着新能源汽车、储能、5G等新兴产业的进一步发展，市场对锂产品的需求将继续保持增长势头，行业将保持长期景气状态。

锂资源引领世界，研究人员同时指出，产业瓶颈已从锂矿产资源能源，转向能否满足顶级汽车制造商的供应链需求。 未来不在于哪个企业矿多，而在于谁的技术更强，产品质量更好。

近年来，东阳光技术研发持续取得突破。 三年来，公司研发支出分别达到5.8亿元、6亿元、6.6亿元，在行业中遥遥领先。

经过多年积累，公司研究院被评为国家技术中心“广东省工程技术研发中心”，在研发方面不断取得突破。

其中，“固体电容器用高速变频低压软态腐蚀箔关键技术开发与应用”获广东省科技进步二等奖； “高比容固体电容器低压软态腐蚀箔高速制造关键技术及产业化”获2021年中国电子元器件行业协会科技进步二等奖； “铝电解电容器用高性能阳极氧化膜制备技术与应用”获2021年广东省电子信息协会科技进步一等奖。

申万宏源证券最新研报显示，公司立足产业，产研一体持续推动新产品新产能落地，成长为平台型新材料引领者。 今年公司电极箔电容器电池铝箔产能扩张持续推进，战略焦点明确，2022年员工持股计划激发整体积极性，业绩可行性强。

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新能源领域可持续发力

努力把握上游资源，从源头上控制锂资源，是东太阳能的核心战略之一。 其实，今年以来，公司在新能源领域持续发力。

民生证券最新研报显示，东阳光积极布局电池铝箔，“年产10万吨低碳高端电池铝箔项目”一期将于2023年投产，产能增加5万吨。 二期将于2025年投产，产能增加5万吨。 锂电池上游原材料扩产项目逐步建成，下游新能源汽车电池景气度持续向好，扩产项目产能释放较为迅速。 这些项目有助于公司把握新能源发展的历史机遇，未来业绩有望保持高速增长。

在此背景下，东日光的业绩在上升。 2021年，公司营收同比增长23.4%至128亿元，归母净利润同比增长110%至8.74亿元。 在上年高基数的基础上，今年前三季度，公司归母净利润更是达到7.15亿元，同比增长130%，净利润扣减达到8.16亿元，同比增长888.5%。

二级市场方面，截至今年前三季度末，基金机构对公司合计持股达到2.3亿股，比今年一季度的8624万股大幅增加。 今年前三季度，博时灵活配置基金增持2932.5万股，中国人寿保险增持1090.8万股。

同时，东阳光的现金流保持稳定。 2019年至2021年，公司经营活动现金净额分别为22.16亿元、12.9亿元、18.64亿元。

谈判的水平也在不断提高。 今年前三季度，公司应收账款从去年同期的23.7亿元减少到17.27亿元，预付款从3.76亿元增加到5.47亿元，进一步确定了未来业绩。

更引人注目的是投资回报率。 Wind数据显示，公司净资产收益率(加权)为7.68%，基本每股收益达到0.246元，在行业中位居前列。

业界普遍认为，东日光的上游锂资源才刚刚开始。 随着未来控股和合并表，公司收益、利润规模或持续提升。

在新能源革命的大背景下，这场全产业链的战争，已经不仅仅是几个企业之间的攻城略地，你来我往，它已经发展成为汽车工业背后的国家游戏。

正是有了东阳这样创新力量的不懈努力，中国才有了在汽车工业下一个百年辉煌中争先恐后的底气。

本文来源于投资者网络