《金融专业知识》 2021年中级经济师考试学习笔记

金融市场是金融中介的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

1.三层含义：(a)是金融资产交易的场所；(b)反映金融资产供应者和需求者之间的供求关系，揭示资金的汇集和传递；(三)包括交易过程中产生的各种运行机制，其中最重要的是价格机制。

2.构成要素：主体、客体、价格。

(三者的关系：主体和客体是最基本的要素，是金融市场形成的基础；价格随交易生成，也是一个组成要素)

(1)主体：包括家庭(主要资金供给者)、企业(经营基础、重要资金需求者和供给者)、政府(主要资金需求者)、金融机构(最活跃的交易者，扮演多重角色)、金融调控和监管机构(中央银行不仅是重要的交易主体，也是金融调控和监管机构之一；公开市场操作不以盈利为目的，但会影响金融市场资金供求双方的行为和金融工具的价格。)

(2)对象：即金融工具，是金融市场的交易对象或交易对象。

(一)金融工具的分类：金融工具按期限不同分为货币市场工具(期限在一年以内的，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让存单、同业拆借、回购协议等。)和资本市场工具(期限在一年以上，代表债权和股权关系的金融工具，包括中长期政府债券、企业债券、股票等。);按性质分为债权凭证和所有权凭证；根据与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具(商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具)和衍生金融工具(投资者可用于投机或风险管理的金融交易合同)。

(二)金融工具的性质：期限(债务凭证一般有约定的偿还期限)、流动性(可以通过买卖、承兑、贴现、再贴现等交易方式在金融市场上迅速转化为现金)、盈利性(定期的股息和利息收入、出售时获得的差价)、风险(持有人遭受预定收益甚至本金损失的可能性)；风险来源包括信用风险和市场风险)。

(三)金融市场价格：价格机制是金融市场高速运行的基础。

3.金融市场的类型

(一)根据交易对象的不同，可分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生产品市场、保险市场和黄金市场。

(二)根据交易中介的不同角色，可以分为直接金融市场和间接金融市场。(两者的区别不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质；直接市场的中介机构只充当信息和服务中介)

(c)根据交易的性质，可分为发行市场和流通市场(证券交易所是流通市场的核心；分销市场是流通市场的前提和基础，流通市场是分销市场的重要补充)

(四)根据有无固定场所，可分为场内市场和场外市场(证券交易所是证券交易高度组织化、集中化的市场，是整个证券市场的核心)。

(e)按交易期限分为货币市场和资本市场。

(f)按地域范围分为国内金融市场和国际金融市场(大部分国际金融市场没有固定的交易场所，属于无形市场)。

(g)根据成交和定价方式的不同，可分为公开市场和议价市场(议价市场通过双方协商形成交易价格，an