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广发证券今日收到证监会开出的罚单。广发证券表示，公司将根据监管要求积极整改。

8月5日晚间，广发证券发布公告称，因香港子公司风险控制不到位、合规管理存在缺陷、内部控制不到位，证监会决定对其采取限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施。

此前，广发证券公告称，其境外子公司出现大幅亏损，收到广东证监局责令改正的行政监管措施。此外，广发证券因债券承销业务“价格战”被广东证监局行政监管。

风险控制不足导致业务受限

2019年8月5日，广发证券收到中国证监会《关于对广发证券股份有限公司采取限制业务活动措施的决定》(中国证券监督管理委员会[2019]31号《行政监管措施决定书》)。

认定广发证券存在以下问题：

一是对广发控股(香港)有限公司(以下简称广发控股香港或其子公司)的风险控制存在不足，包括对香港子公司新业务的风险控制不够，风险控制体系未能完全覆盖香港子公司的风险数据，对香港子公司风险控制要求的执行情况监督检查不够。

二是香港广发控股合规管理存在缺陷，对香港子公司合规管理的有效性缺乏监管；

第三，香港广发控股内部控制不足，包括财务和组织架构。

四是作为数据报送的责任主体，未能做好广发控股香港的月度数据统计工作，报送证监会的数据不准确。

上述情形违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、第六十九条，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第二十四条，《证券公司风险控制指标管理办法》第六条，《证券公司全面风险管理规范》第十八条、第二十二条、第三十一条。

根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，中国证监会决定对其采取限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施。

值得注意的是，广发证券目前是场外期权业务的一级交易商。

它的对冲基金损失惨重。

事实上，GDB控股问题由来已久。

今年3月26日，广发证券发布公告称，广发控股香港全资子公司广发投资(香港)有限公司(以下简称“广发投资香港”)在开曼注册成立多策略基金GTEC泛迪昂多策略基金SP(以下简称“泛迪昂基金”、“基金”)。2018年，由于外汇市场剧烈波动，相关市场流动性不足，本基金出现重大投资损失。

自潘迪昂基金成立以来，广发投资香港先后三次投入自有资金，从最初的5000万美元增资。截至2018年12月31日，广发投资香港已用自有资金投资9，006.77万美元，占基金股权的99.90%。

由于泛迪基金纳入公司合并财务报表范围，其2018年12月31日的净值-4400万美元和2018年的年度亏损1.39亿美元反映在公司经审计的合并财务报表中，减少公司2018年合并净利润9.19亿元人民币，已超过公司2017年经审计净利润的10%。

与此同时，泛迪基金收到了一级券商追加保证金的通知。2018年12月31日，金额为1.29亿美元(含初始保证金3000万美元)。根据开曼律师事务所Campbells's的法律意见，本基金的投资者仅限于其在本基金的投资额。CGB港的关联子公司存在潜在诉讼或潜在诉讼的可能性，相关诉讼结果不确定。

针对此事，广东证监局已采取行政监管措施责令广发证券改正，指出公司未能有效督促境外子公司加强合规风险管理、审慎开展业务等。并责令其在今年6月30日前整改，严格追究造成境外子公司重大风险的相关责任人员的责任。广东监管局还要求公司采取措施，建立并持续完善覆盖海外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

随后，广发控股香港掌门人唐晓东辞去广发证券副总经理职务，从010到31019上任不到一年；公司秘书长罗因工作原因不再担任公司秘书长，仍担任公司副总经理。

2018年年报显示，广发控股(香港)有限公司营收和净利润双双为负。2018年，公司实现营收-3.59亿元，净利润-8.35亿元，亏损严重。2017年，公司营收10.19亿元，净利润3.2亿元。

核保、票务、分类、评级下降

在最新发布的券商分类评级结果中，广发证券最新分类评级为BBB。2017年，广发证券从2016年的BBB升至AA，2018年维持在AA。2019年直接下降两级，被挤出AA的四家券商中降幅最高。

除了海外子公司“踩雷”，广发证券因债券承销业务价格战被广东证监局点名。

广东证监局表示，广发证券以低于成本的价格参与公司债券项目投标，根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十三条第一项的规定，决定采取行政监管措施责令公司改正。公司应于2019年5月30日前进行整改，并向证监局提交书面整改报告。公司应严格追究相关责任人员的责任，认真吸取教训，切实加强债券承销业务特别是合同环节的内部控制，严格遵守执业规范和监管规则。

编辑：徐晓洪