每经记者：黄小聪每经篇：肖芮冬

今日公布《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参与人个人负担，实行完全积累。 参与者通过个人养老金信息管理服务平台，设立个人养老金账户。

记者注意到，参与人每年缴纳的个人养老金上限为12000元，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

那么，建立了个人养老金账户制度，对我们每个人，会有什么具体的影响呢？ 《每日经济新闻》第一时间联系多家公募机构进行了最新解读。

年缴纳上限为12000元

首先从这次发表的《关于推动个人养老金发展的意见》 (以下简称《意见》 )来看，有几个需要重点关注的点。

1、个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人负担，实行完全积累。

2、参与者通过个人养老金信息管理服务平台，设立个人养老金账户。 个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。

3、参加人应指定或开立本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金的缴费、收益的收集、个人所得税的支付和缴纳。

4、参加人员每年缴纳个人养老金上限为12000元。

5、个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

6、参加人员达到基本养老金领取年龄等的，可以按月、按次或一次性领取个人养老金，领取方式确定后不得变更。 领取时，个人养老金必须从个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

可以减少当期所得税，制定养老计划

对于这件大事，大家首先最关心的可能是个人养老金账户制度的出炉，有什么好处？

华夏基金表示：“一是可以减少当期个人所得税缴纳。 二是帮助我们早计划、少计划、多做，积累养老储备。 加入个人养老金需要建立专用的个人养老金资金账户。 该账户在退休之前，只能缴费和投资，不能领取。 就相当于帮我们进行强制性的养老计划，积攒的钱少了就可以了。 三是帮助理财和树立投资习惯。 这是因为个人养老金可以存续几十年，以维持投资价值为核心，而个人养老金可投资产品种类丰富，且个人养老金投资教育丰富，监管更加严格，运作规范透明。 因此，通过参加个人养老金，我们也将学习如何科学地管理金钱。 ”

中欧基金认为，从定位上看，与保障人民群众基本温饱的第一支柱和养老保障的第二支柱不同，中欧基金主要是个人补充养老，即投资者为了改善退休后生活水平、实现退休后美好生活而自发进行的养老储备和养老投资

嘉实养老2040五年基金经理曹越奇也表示，目前，第一支柱的基本养老保险，制度基本健全，职工养老保险和城乡居民养老保险已经覆盖近10亿人。 第二支柱企业年金制度初步建立并逐步完善，已覆盖5800多万人。 第一支柱基本养老保险基本实现了全覆盖，但总体保障水平相对有限。 第二支柱企业养老金，覆盖面仍然很窄，只能满足小部分群体的养老需要。 因此，完善居民养老保障，需要加快补齐第三大支柱——个人商业养老短板。 随着个人养老金制度的落地，有力地推动了我国养老三支柱体系的不断完善，特别是进一步提升了第三支柱个人养老体系的建设水平。 ”。

强调公募基金或长期投资的增值

此外，每次记者关注，可投资产品主要包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等四类金融产品。

华夏基金建议，养老金融产品可以分为保障型和投资型两大类。 从目前实践情况看，商业养老保险更加强调风险保障功能，银行理财也以稳健保值为主。 公募基金强调长期投资的附加值。 个人养老金存续：由于时间长，面临的通胀压力较大，长期来看投资需求更加明显。 从美国来看，个人养老金13.9万亿美元中，45%投入公募基金，投入商业保险和银行储蓄的比例分别为4%和5%。 因此，对个人来说，在临近退休或不愿意冒险的情况下，可以选择保险或理财；对年轻人来说，应该选择强调投资功能的公募基金。 ”

曹越奇还表示，“公募基金中，只有养老目标公募基金可以接受这笔资金。 养老基金是FOF，为养老金投资定制，目的是分散投资，稳健增值。 FOF的主要优势是投资成功率，不是绝对利润，而是多重方差和资产配置提高的组合获得超额收益的概率、提高持有体验，与养老金理财需求高度契合。 在大力发展养老第三支柱的背景下，养老目标财富科技商品将成为公募基金和资产管理公司的重要发展方向，产品数量和规模有望进一步扩大。 相对于普通基金，养老金目标基金买的是整个市场的公募基金。 这不仅可以使投资更加分散风险，而且产品本身的战略容量远大于传统公募基金，满足大多数人养老金投资的需要。 ”

广发基金也表示，“在‘投资管理’方面，养老目标基金作为个人养老金账户的投资品之一，是基金公司发挥专业理财能力，支持投资者养老金理财的重要方式。 养老目标基金更加强调成熟稳健的投资策略，对基金管理者和基础公募基金的选择也有更严格的要求和规范。 基金公司可以充分发挥自己的资产配置和基金投资能力，帮助投资者追求长期稳健的养老金投资收益。 ”

“在‘投资顾问’方面，基金公司将进一步完善投资者教育体系，在投资前、投资中和投资后为客户提供持续的专业陪伴，引导客户选择合适的养老金投资品，坚持长期投资。 投资是一辈子的事，特别是养老资金的投资。 虽然中国资本市场的长期收益很大，但我相信短期市场的波动也很大。 期望通过专业陪伴服务，帮助投资者合理应对短期市场波动，分享资本市场长期增长红利，稳步积累个人养老金财富。 ”广发基金进一步指出。

多家基金公司提出建议

但是，关于个人养老金制度的未来如何衔接，以及具体落地，目前还没有更多的细则。 证券监督管理委员会今天也发布公告称，下一步将抓紧制定个人养老金投资公募基金配套规章制度。

对此，许多基金公司也提出了自己的建议。

嘉实基金表示，在我国个人养老金发展初期，中小投资者的教育还处于初级阶段，将账户体系与相关制度相统一，便于个人投资者掌握和理解，账户类别多样化可以作为未来发展的方向。

中欧基金建议，首先个人养老金投资量大，基金公司必须通过基于长期基本面理念的深入研究和团队合作来提升管理边界，才能真正有效地服务养老金。

“其次，作为理财生态的‘厂商’，基金公司需要做好产品供应工作，为投资者提供丰富的期权产品，满足个性化的养老投资需求。 ”

“再一次，个人养老金涉及千家万户，在个人养老金投资管理中，基金公司要关注投资体验和收益体验，通过产品设计和投资陪伴服务等，使基金业绩和个人养老金资产共同提升、共同进步。 ”中欧基金进一步指出。

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